Der Fonds investiert in der Regel mindestens 90 % seines Gesamtvermögens in die Bestandteile des Indexes. Er ist ein "Dachfonds", d.h. er investiert sein Vermögen in die Stammaktien der im Index enthaltenen Fonds und nicht in einzelne Wertpapiere. Der Index ist so konzipiert, dass er die Gesamtperformance eines Universums von in den USA notierten geschlossenen Fonds misst, die nach dem Recht der Vereinigten Staaten organisiert sind und sich hauptsächlich mit Vermögensverwaltungsprozessen befassen, die darauf abzielen, steuerpflichtige jährliche Erträge zu erzielen.